Чемпионат по трейдингу на срочном рынке Фондовой биржи ММВБ

    Сегодня Группа ММВБ - крупнейшая российская биржевая структура, предоставляющая возможности эффективной работы на всех сегментах финансового рынка: акции, государственные и корпоративные облигации, валюта, производные и товарные инструменты. Группа ММВБ - существеннейшая доля российской финансовой инфраструктуры - заинтересована в непрестанном повышении качества услуг профессиональным участникам торга и частным инвесторам. Нацеленность на развитие всех сегментов экстренного торга и в особенности фондовых деривативов, обращающихся на Фондовой бирже ММВБ, являет закономерной. На Фондовой бирже ММВБ сконцентрировано близ 98% биржевого витка акциями российских предприятий. Проведение экстренных операций в рамках нераздельной технологической торговой сферы со спот-рынком приводит к снижению издержек и росту эффективности операций участников торгов. проворные расчеты спустя монолитную для всех базаров Группы ММВБ систему, созданную Расчетной Палатой ММВБ, позволяют участникам оперативно заправлять ликвидностью и, снижая транзакционные издержки, использовать более захватнические базарные стратегии. столько, заключив сделку РЕПО с акциями на спот-рынке, вырученные оружия можно свести в качестве обеспечения под открытие или поддержание позиций на безотлагательном торге. Подобная операция занимает несколько минут, тогда что при работе на различных биржах на это может убраться до нескольких дней.     В теснейших планах экстренного торга Группы ММВБ - внедрение новой системы управления рисками, запуск фьючерсных контрактов на акции и плетенки ОФЗ, а также организация торга опционов. свежеиспеченная система управления рисками, основанная на технологии SPAN и насаждаемая в Группе ММВБ, даст возможность запускать новые классы производных инструментов. Участникам будут предложены отвечающие теперешним мировым стандартам технологии портфельного маржирования. Все это в совокупности с собственными оружиями ЗАО ММВБ, что клиринговой организации, составляющими более 10 млрд руб., и системой гарантийных фондов позволит предложить верную и теперешнюю систему управления рисками, приметно снижающую издержки участников при сохранении рослого уровня гарантий.     Объем торгов по 30 акциям, входящим в состав Индекса ММВБ, превышает 93% всеобщего объема торгов на российском биржевом торге акций. почему любые попытки манипулирования базовым активом в мишенях получения нерыночного дохода на безотлагательном торге идиотски. Кроме того, фьючерс на Индекс ММВБ весьма здоров хеджерам. На сегодняшний подевай зарегистрировано 36 паевых фондов на Индекс ММВБ с активами более, чем 5,6 млрд руб. или более 90% от стоимости СЧА всех российский индексных ПИФов.     Несомненным преимуществом фьючерса на Индекс ММВБ являет то, что его базовый актив - Индекс ММВБ - рассчитывается на основе стоимостей сделок, заключенных в рублях. Мировая практика демонстрирует, что ведущие фондовые индексы что на раскрученных, столько и на развивающихся базарах номинированы в национальной валюте, что являет одним из элементов системы финансового суверенитета стороны. Очевидно, что на фоне укрепляющегося курса целкового и планов по обращению Москвы в одинехонек из мировых финансовых фокусов Индекс ММВБ займет точка основного бенчмарка фондового торга России.     Сегодня ликвидность на безотлагательном торге ФБ ММВБ будет в начальной стадии формирования. Создан пул маркетмейкеров, ведутся переговоры с свежими участниками, реализуется комплекс маркетинговых мероприятий. Уже сейчас частные инвесторы могут совершать операции, не опасаясь сложностей с закрытием позиций в случае крутых колебаний стоимостей на торге. Маркетмейкеры отдают обязательства по поддержанию двухсторонних котировок. Доходность этаких операций может быть весьма писклявой (cм. рис.).     Возможности для получения пришли от операций с фьючерсом на Индекс ММВБ хватит всевозможны. тут располагает резон упомянуть и арбитражные возможности, какие предоставляет настоящий инструмент. В первую черед, это межрыночный арбитраж, кой строится на совершении полярных операций с аналогичными инструментами - фьючерсами на Индекс ММВБ и Индекс РТС - и основан на диспропорциях в их стоимостях, необычно учитывая разницу в ценообразовании (Индекс РТС рассчитывается в валюте, соответственно, расчеты по фьючерсу на него зависят от валютной составляющей). фундаментальная же ликвидность торга акций Фондовой биржи ММВБ позволяет осуществлять арбитражные операции между фьючерсным торгом и спот-рынком акций в рамках одной биржи с минимальными транзакционными издержками. В дородной мере воспользоваться ими смогут те, кто первым выйдет на торжище.     1. монолитная технологическая торговая и расчетная система с торгом базового актива, что позволяет эффективно заправлять ликвидностью.     2. тонкая ликвидность акций, входящих в базу расчета Индекса ММВБ, что гарантирует участникам защиту от мыслимых манипуляций на торге базового актива.     3. Проведение расчетов в рублях и устранение тем самым риска неблагоприятного изменения курса.     4. тонкая скорость проведения расчетов, что позволяет участникам век быть "в рынке".     По итогам первого месяца Чемпионата было зарегистрировано 119 участников, для многих из них это начальный эксперимент работы с деривативами. важнейшая безотносительная доходность, достигнутая в мае, составила 30,48%. Итоги будут подводиться еженедельно, а на финише чемпионата будут распределены места среди участников и обусловлен обладатель Кубка. Чемпионат будет протекать на регулярной основе с мишенью дальнейшего развития экстренного торга ММВБ и повышения его привлекательности.     Подробнее о ходе чемпионата и его итогах будет рассказано в вытекающих номерах БО.